豐田、本田、日產等日本汽車制造商，開始將關注的焦點，轉向東南亞和印度市場。
2025年11月7日，本田將全年預期下調20%，理由是美國關稅和安世芯片短缺。但其實，對本田乃至其他日本汽車制造商來說，更大威脅來自中國電動汽車制造商。
東南亞市場就是典型。在那里，日本汽車制造商占據主導地位，無人能出其右。直到最近，日本還堅信，可以保護在中國以外的亞洲業務，使其免受中國這個全球最大市場遭遇的低迷。
現在，這種假設已不再成立。
本田汽車執行副總裁 Noriya Kaihara 在11月7日的新聞發布會上稱：“泰國市場競爭激烈，面對中國汽車制造商，我們在定價方面已經失去競爭優勢。”
銷量下滑只是一個開端。Kaihara 說，由于汽車制造商都在通過加大激勵措施和降低價格來吸引買家，這意味著利潤將更少。
一位不愿透露姓名的業內人士表示，在泰國和印度尼西亞等地區，來自比亞迪等中國電動汽車制造商的競爭，讓日本汽車制造商越來越難。
該消息人士在本田汽車公布業績前說：“東南亞受到中國企業的重大影響，過去兩年，中國電動汽車在泰國增長驚人。”
本田汽車數據顯示，今年1-9月，其在印度尼西亞的銷量同比下跌近30%，在馬來西亞和泰國分別下跌18%和12%。
更為不利的是，從本財年到下一財年，本田汽車除對 City 轎車進行改造外，尚未計劃在東南亞推出新車型——這可能會使其面臨，將更多市場拱手讓給中國制造商的風險。
據印度尼西亞之聲（VOI）公布的數據顯示，2025年1-10月，印度尼西亞汽車總銷量635844輛，相較去年同期的711064輛，下降10.6%。豐田汽車再次以202376輛銷量領先，占據31.8%市場份額。來自中國的比亞迪銷量為30670輛，躋身第6位。
隨著東南亞地區挑戰日益加劇，本田汽車開始轉變戰略，選擇印度——這個對中國幾乎封閉的市場——作為重要制造中心和出口基地。
日本汽車制造商在印度投入數十億美元建設新設施，并擴大運營規模。印度正轉型為日本汽車出口的重要樞紐。
近幾年，曾經在中國擁有強大影響力的日本汽車制造商，開始縮減或關閉中國業務——日產汽車宣布，將于2026年3月底，關閉位于中國武漢的東風日產武漢工廠。今年7月，三菱汽車退出中國市場。
▍01
東南亞后院起火
中國平價電動汽車銷量飆升，正在打破日本汽車制造商對東南亞長達數十年的壟斷。
普華永道數據顯示，2025年上半年，以豐田、本田和日產為首的日本汽車制造商，在東南亞6大市場的汽車銷量中所占份額，已由2021年的73%降至62%。在這個年銷量達到330萬輛的市場上，中國汽車份額已從微不足道增加到5%以上。
面對國內殘酷的價格戰，中國電動汽車制造商將目光投向東南亞。同時，一項自由貿易協議允許他們的汽車免稅進入該市場。
普華永道駐馬來西亞合伙人帕特里克·齊克曼（Patrick Ziechmann）認為，中國電動汽車制造商的到來，預示著日本在東南亞無可匹敵的統治時代結束。
日產汽車前泰國業務負責人拉梅什·納拉西姆漢（Ramesh Narasimhan）表示，由于中國在日系企業的“后院”發起攻勢，日本汽車將繼續失去市場份額。而在此之前，他們在東南亞幾乎“十拿九穩”。
在納拉西姆漢看來，中國車企很容易采取定價措施，提高銷量和市場份額。“很快，你就可以在整個東南亞市場看到這種情況。”他說。
印度尼西亞是東南亞最大消費市場，人口約2.8億。在這里，中國汽車銷量正呈指數級增長，盡管當地總銷量因受經濟挑戰而下滑。
日本汽車品牌仍是市場領導者，但銷量正逐月下滑。今年1-8月，豐田汽車在印度尼西亞的轎車和卡車銷量下降12%，至16.1079萬輛。而同期，比亞迪當地銷量為1.8989萬輛。
中國企業成功的關鍵，是價格低廉的電動汽車。中國汽車在印度尼西亞的起價低至2億印尼盧比（折合1.2萬美元）。
“這是決定性因素。”印度尼西亞汽車工業協會副主席瓊基·蘇吉亞托（Jongkie Sugiarto）說，“日本人必須有所作為，否則，他們將失去越來越多的市場份額。”
印度尼西亞有15個中國品牌，預計還將增加5個品牌。蘇吉亞托補充道，至少有3家公司在當地建立了生產設施，其余公司則通過當地合作伙伴組裝汽車，其中包括蘇吉亞托本人的公司。
中國企業還受益于印度尼西亞政府提供的激勵措施，包括電動汽車進口關稅豁免政策。但這些優惠將從明年開始停止，汽車制造商被要求在當地生產以獲得補貼。
對于較小的中國汽車制造商來說，補貼資格也是一個挑戰。泰國財政部警告中國電動汽車品牌哪吒，到今年年底，如果其在泰國本土生產的汽車數量，與進口汽車比例不能達到2:3，政府可能不得不收回補貼。
在新加坡，中國汽車品牌攻勢愈加明顯。比亞迪成為今年最暢銷汽車品牌，甚至超過長期市場領導者豐田汽車。豐田汽車2023年銷量占據當地市場的25%。
政府改善電動汽車基礎設施的努力，加上中國汽車品牌的進入，讓更多新加坡人轉向電動汽車。比亞迪瞄準了這個機遇，與酒吧和餐飲合作，在商場和市中心設立華麗的展示廳。
“目前，新加坡市場出現了一些變化。”經銷日系汽車的 Prestige Auto Export 董事總經理亞當·米爾扎（Adam Mirza）說。日本品牌“已經接受了一個事實，他們無法在電動汽車領域與中國品牌競爭”。
中國電動汽車制造商還希望利用其在汽車軟件技術方面的領先地位，而日本傳統汽車制造商在這方面發展緩慢。今年2月，中國初創企業小鵬汽車開始向新加坡發運X9車型，這款車可以實現智能手機控制停車。
“東南亞是一個充滿潛力的市場。”小鵬汽車副董事長兼聯席總裁顧宏地說。
標普全球移動東盟副主管杰賽達·董帕克（Jessada Thongpak）認為，中國在東南亞的進步可能在其他地區重演。
泰國也在轉型。去年，斯巴魯關閉了工廠，鈴木計劃在2025年底前關閉工廠。今年8月，比亞迪剛從泰國向歐洲出口了第一輛汽車。
比亞迪亞太汽車銷售事業部總經理劉學良表示，一直以來，日本汽車制造商幫助推動了該地區的經濟增長，“但我們會讓消費者決定，誰是最終的贏家”。
▍02
印度成短暫避風港
日本汽車制造商正轉向印度。這個市場對中國電動汽車制造商幾乎是關閉的。
在日本汽車制造商不斷努力重組供應鏈，以減少對中國的依賴之際，豐田、本田和鈴木等汽車制造商，正斥資數十億美元在印度建造新車和工廠。這標志著，印度作為制造業中心的重要性日益增強。
全球最大汽車制造商豐田汽車宣布，將耗資超過30億美元擴建位于印度南部的工廠，并在西部馬哈拉施特拉邦建設一座全新工廠。生產預計在2030年前開始。一旦這些項目完成，其印度產能將超過100萬輛。
鈴木以近40%市場份額位居印度之首。該公司計劃投資80億美元，將年產量從250萬輛增至400萬輛。其本地子公司 Maruti Suzuki 已成為印度最暢銷品牌和最大出口商。
本田汽車剛將印度列為即將推出的“零系列”電動汽車之一的生產與出口中心。這些電動汽車自2027年起，發往日本及其他亞洲市場。其首席執行官三部敏宏（Toshihiro Mibe）將印度列為全球第二重要汽車市場，僅次于美國，但領先于日本。
日本對印度交通運輸業的直接投資，自2021年至2024年間增長了7倍，去年達到2940億日元（折合20億美元）。相比較而言，日本對中國交通運輸業的投資同期下降83%，降至460億日元。
上個財年，印度生產了約500萬輛乘用車，出口增長15%，國內銷量增長2%。過去3個財年，該國經濟以平均8%的速度增長。納倫德拉·莫迪（Narendra Modi）政府積極向外國制造商，提供激勵措施和保護主義政策。
這些保護措施對日本尤其有利。印度事實上阻止了中國的投資，阻止了新的中國品牌進入，限制了上汽名爵和比亞迪等現有企業的擴張。
在印度，日本汽車制造商沒有面臨來自中國電動汽車制造商的競爭，至少目前如此。因此，印度可以稱為日本汽車制造商的短暫避風港。
市場研究公司 Pelham Smithers Associates 駐倫敦汽車分析師朱莉·布特（Julie Boote）認為，印度是替代中國市場的一個不錯選擇。“就目前而言，日本人認為這是一個更好的市場，因為在這里，他們不必與中國競爭對手交手。”布特說。
豐田和鈴木各擁有印度子公司的多數股權。本田則擁有其印度業務100%的股權。
目前，豐田汽車正與日本和印度供應商合作，以保持低成本，同時擴大混合動力零部件生產。今年，在需求激增的情況下，印度混合動力零部件供應緊張。
豐田一家主要供應商高管表示：“豐田已將產品本地化，不再關注全球規格，而更關注本地規格。”
上周，路透社在一篇報道中提到，2030年前，豐田汽車計劃在印度推出15款全新和更新車型，并深化農村網絡。其目標是，2030年前占據乘用車市場10%的份額，目前份額為8%。
豐田汽車總裁佐藤恒治（Koji Sato）在上周舉行的日本移動展（Japan Mobility Show）上說：“印度市場極其重要，未來必將增長。”
“印度對鄰國的保護主義立場，對日本汽車制造商來說，是一種蒙羞的福音。”標普全球移動公司的高拉夫·萬加爾（Gaurav Vangaal）如此形容日本汽車制造商在印度的這一獨特機遇。
日系汽車從中國外流似乎不可逆轉，印度的吸引力遠不止其保護主義立場。印度提供的是中國曾經提供的低成本、龐大的勞動力和政府支持。對豐田、本田和鈴木而言，印度不僅僅是一種選擇，它正成為日系企業全球制造戰略的核心。