日前，南京市公積金貸款政策進(jìn)一步放松，貸款年限由退休后延長5年放寬至延長10年；取消“使用公積金貸款購買二套房，對(duì)于原首套房人均建筑面積需不超過40平方米”等限制。

從即期看，月內(nèi)暴漲1500個(gè)基點(diǎn)的人民幣，終于激活“持續(xù)調(diào)整”的房地產(chǎn)板塊的“估值修復(fù)”動(dòng)能。而從中長期看，房地產(chǎn)行業(yè)仍處于“探底”過程當(dāng)中，但在政策面全力扶持下，雖然房地產(chǎn)投資增速“仍緩步下行”，但其他幾項(xiàng)數(shù)據(jù)卻則漸顯降幅收斂征兆。

新房銷售面積增速，從今年1-2月的“-20.5%”，小幅回升到1-7月的“-18.6%”；開發(fā)商到位資金增速，則從今年1-2月的“-24.1%”，小幅回升到1-7月的“-21.3%”。光大證券認(rèn)為，上述“小幅改善”，對(duì)“博未來”的股市而言，就是房地產(chǎn)板塊“估值修復(fù)”的市場基礎(chǔ)。

與此同時(shí)，政策面進(jìn)一步加大了對(duì)“穩(wěn)樓市”的政策定調(diào)與政策落實(shí)力度。2024年7月底，“重磅會(huì)議”充分賦予地方調(diào)控自主權(quán)、改革房地產(chǎn)融資方式和商品房預(yù)售制度等；“年中總結(jié)會(huì)”則提出積極支持收購存量商品房用作保障性住房等。地方上，7月地方出臺(tái)房地產(chǎn)調(diào)控政策70條，數(shù)量為2024年以來第二高。

展望后市，光大證券認(rèn)為，在各地方“收儲(chǔ)保障房”等直接改善需求端預(yù)期的利好推動(dòng)下，房地產(chǎn)行業(yè)“一度極其悲觀的預(yù)期”已經(jīng)得到部分緩解。具體到A股市場，統(tǒng)計(jì)顯示，房地產(chǎn)板塊2024年的動(dòng)態(tài)市盈率預(yù)期為12.9倍，相較于2021年的底部估值水平10.0倍高出29.6%，表明市場對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的估值已有所提升。那些業(yè)績穩(wěn)健、安全度較高的房企，或在物業(yè)、中介上有優(yōu)勢的公司會(huì)更受益。根據(jù)市場公開資料顯示，相關(guān)概念股包括：等。