7月2日，千億市值的“A+H”股清潔能源運營商龍源電力（001289.SZ、00916.HK）股價再迎上升。截至收盤，該公司總市值已經(jīng)達到1534億元。

此前，龍源電力發(fā)布公告稱，控股股東國家能源集團擬啟動向其注入部分新能源資產(chǎn)的工作，預(yù)計涉及400萬千瓦（即4GW）裝機規(guī)模。

而就在日前，國家能源集團剛剛宣布，該集團新能源裝機并網(wǎng)規(guī)模突破1億千瓦（即100GW），提前一年實現(xiàn)了“十四五”規(guī)劃目標。

21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，作為有著濃重“能源轉(zhuǎn)型”屬性的央企，國家能源集團目前擁有中國神華、龍源電力兩家“A+H”股上市公司，以及國電電力、長源電力、龍源技術(shù)、英力特等A股上市公司。

值得一提的是，近期該集團旗下上市公司頻頻釋放發(fā)力新能源業(yè)務(wù)的信號，共同助推這艘新能源巨艦駛向深海。

向千億子公司注入新能源資產(chǎn)

龍源電力是國家能源集團旗下市值最高的新能源上市公司。2022年1月24日，該公司通過發(fā)行A股股份換股吸收合并內(nèi)蒙古平莊能源后登陸深交所。

在國家能源集團的體系中，龍源電力發(fā)揮著最主要的新能源載體作用。

根據(jù)2022年回A時的重組交易報告書，三年內(nèi)（2022年至2024年）龍源電力將通過資產(chǎn)重組等形式，持續(xù)推進集團內(nèi)存續(xù)風(fēng)電資產(chǎn)注入與火電業(yè)務(wù)整合。其中，截至2021年上半年，其帶注入風(fēng)電資產(chǎn)超過20GW、火電資產(chǎn)約1.88GW。

新能源資產(chǎn)整合，是過去幾年龍源電力的看點之一。

經(jīng)過近三年時間的發(fā)展，龍源電力在繼續(xù)穩(wěn)坐全球最大風(fēng)電運營商之位時，其新能源資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大。截至2023年底，該公司裝機容量為35.59GW。其中，風(fēng)電裝機量為27.75GW、火電裝機量為1.88GW、其他可再生能源裝機量為5.96GW。

受此影響，風(fēng)電收入成為龍源電力最大的營收來源。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入376.42億元，同比下滑5.57%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤62.49億元，同比增長22.27%。而在今年一季度，龍源電力則保持營收和凈利潤的平穩(wěn)增長，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為23.93億元。這其中，風(fēng)電業(yè)務(wù)營收占比超過七成。以2023年為例，該公司風(fēng)力發(fā)電貢獻營收約275億元，占比72%。

事實上，此次新能源資產(chǎn)的注入依然是在執(zhí)行公司與控股股東簽署的《避免同業(yè)競爭協(xié)議》內(nèi)容。

根據(jù)公告，國家能源集團擬將下屬部分省公司體內(nèi)符合注入條件的新能源公司的股權(quán)，預(yù)計新能源裝機規(guī)模約400萬千瓦，初步計劃分批注入龍源電力。

聚焦新能源發(fā)電主業(yè)已經(jīng)成為龍源電力的核心發(fā)展規(guī)劃。2023年，該公司新增資源儲備54GW，其中風(fēng)電24.7GW、 光伏24GW、抽蓄及儲能5.4GW，均位于資源較好的地區(qū)。在今年，其計劃開工建設(shè)新能源項目10GW、投產(chǎn)7.5GW。

“根據(jù)公司‘十四五’期間裝機目標及2024 年投產(chǎn)規(guī)劃，2024年和2025年將分別投產(chǎn)7.5GW和11.5GW，迎來投產(chǎn)高峰。”西南證券指出。

提前完成“十四五”裝機目標

2024年6月30日，隨著國電電力陜北錦界光伏100萬千瓦（即1GW，下同）、寧夏電力靈紹直流配套光伏100萬千瓦等一批百萬千瓦級新能源項目陸續(xù)并網(wǎng)發(fā)電，國家能源集團新能源裝機規(guī)模正式突破1億千瓦。

數(shù)據(jù)顯示，在上述1億千瓦的新能源裝機結(jié)構(gòu)中，風(fēng)電裝機6228萬千瓦（即62.28GW），光伏裝機4213萬千瓦（即42.13GW），新能源裝機占比達到31.4%。而按照國家能源集團此前提出的“十四五”規(guī)劃目標之一——力爭“十四五”末可再生能源裝機占比超過40%，該集團今年底可再生能源裝機占比將穩(wěn)超前述目標，預(yù)計今年年底新能源裝機將突破1.2億千瓦。

需注意的是，依托于旗下各大上市公司平臺，國家能源集團正加速發(fā)展新能源業(yè)務(wù)。

例如，6月25日，長源電力在互動平臺上表示，該公司新能源項目建設(shè)正在按計劃推進，力爭實現(xiàn)“十四五”新能源發(fā)展目標；6月19日，該公司還透露其定增募資擬投向的10個光伏電站正按計劃推進，2023年新增新能源資源儲備277萬千瓦，其中風(fēng)電項目110萬千瓦。

國電電力將2024年視作其完成目標規(guī)劃的關(guān)鍵之年。根據(jù)該公司今年4月份在互動平臺上表示，公司計劃獲取新能源資源超過1400萬千瓦，核準1200萬千瓦，開工830萬千瓦，投產(chǎn)860萬千瓦，打造“路上基地化推進、水火周邊輻射、沿海風(fēng)光延伸、境外三線布局”的新能源發(fā)展新格局。

而按照國家能源集團2024年的整體工作規(guī)劃，該集團今年力爭新能源開工2800萬千瓦、投產(chǎn)2700萬千瓦。

不過，近些年來，由于新能源裝機持續(xù)保持高速增長，消納能力成為眼下新能源進一步發(fā)展的主要制約瓶頸。對此，西南證券分析認為， “由于綠電裝機多位于西部地區(qū)，而電力消費更多集中于東部經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，存在區(qū)域的錯配，同時綠電出力存在時間和季節(jié)波動，與用電負荷存在時間錯配，因此消納能力成為綠電發(fā)展的主要制約因素。”

21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，今年以來，國家已經(jīng)出臺多項政策來上調(diào)消納責(zé)任權(quán)重目標。

且隨著新一輪電改漸近，新能源入市交易預(yù)期強烈，價格機制完善將有望促進綠電企業(yè)進一步發(fā)展。